国家电网超级大利好！核心受益龙头梳理！！！

国家电网昨天发布重大利好：在十五五期间（2026-2030年）的固定资产投资总额预计将达到4万亿元人民币。这一数字较十四五期间实现了约40%的大幅增长。这一规划向全社会和产业链释放了极为明确和强烈的政策信号。

40%的增速意味着电网投资的蛋糕将比十四五期间显著增大。市场规模的扩张，将直接转化为设备制造、工程施工、技术服务的订单增长和收入提升。年均超1万亿元的投资额，为整个产业链提供了未来五年的业绩稳定性和可见度，有助于企业进行长期规划和技术投入。

本文我将对“国家电网产业链”核心受益环节以及龙头进行逐一拆解。

一．主网建设：特高压（UHV）重回巅峰

核心逻辑：

特高压是解决我国能源资源与电力负荷逆向分布问题的国家级解决方案。随着西部大型风光基地建设的全面铺开，大量绿色电力需要通过特高压通道远距离输送到东部负荷中心。因此十五五期间，特高压建设将从十四五的稳步推进阶段，再次进入一个建设高峰期。

市场普遍预期，十五五期间特高压直流线路的核准节奏将保持年均3-4条，五年内开工线路有望达到或超过20条。特高压工程总投资有望突破5000亿元。

核心龙头企业：

（1）国电南瑞 (600406):

核心产品：直流控制保护系统、换流阀。这是特高压直流输电的大脑和心脏，技术壁垒最高，价值量占比也最大。

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